上海低空经济新政落地, 6家eVTOL产业链龙头概念股深度梳理

上海低空经济“政策红包”炸场！46%空域开放、最高1亿元补贴、800亿产业目标，新政密集落地剑指“世界eVTOL之都”！峰飞航空、时的科技等企业订单超150亿美元，跨城航线已开通，eVTOL产业链从“政策试点”迈入“规模化商用”。

一组时效数据直击风口：1月30日A股低空经济板块逆势上涨3.2%，万丰奥威、莱斯信息等龙头换手率超3.5%；上海已集聚全国50%以上eVTOL头部企业，2025年相关企业订单总额突破150亿美元，2028年核心产业规模将达800亿元；长三角跨省低空航线已开通，青浦至苏州航线仅需12分钟，商业化场景加速落地。

一、新政落地核心逻辑：3大突破引爆eVTOL产业链

上海低空经济新政并非单一政策，而是涵盖空域、补贴、场景的“组合拳”，彻底打通eVTOL产业化壁垒，三大突破具备里程碑意义：

1. 空域开放破局，飞行门槛大幅降低：明确46%行政区域（真高120米以下）为适飞空域，微型、轻型无人机飞行无需申请，解决了此前空域权责不清、审批繁琐的核心痛点。截至2025年，上海实名注册无人机达22万架，全年飞行量320万架次，空域开放将进一步激活飞行需求。

2. 补贴力度空前，产业集聚效应凸显：对eVTOL产业化突出项目给予最高1亿元支持，银行贷款、融资租赁补贴达2000万元，同时布局国家级中试验证平台。政策吸引全国超半数eVTOL头部企业落户，形成“研发+制造+适航+运营”完整产业链。

3. 场景协同发力，商业化路径清晰：重点推动低空物流、载人交通、应急救援等“100+”应用场景，构建长三角跨省低空交通网。2027年将实现年产200架以上工业级eVTOL、100架以上载人eVTOL的批量化制造能力，场景落地与产能释放形成共振。

二、6家eVTOL产业链龙头概念股深度解析

【1. 万丰奥威（002085）—— 整机制造+产业链协同龙头】

国内通航制造领军企业，通过控股万丰钻石飞机、参股海外eVTOL企业，构建“固定翼+eVTOL”双产品矩阵。核心优势在于航空制造工艺积淀，其轻量化机身、航空级零部件制造技术可直接赋能eVTOL量产，与上海“eVTOL五小龙”形成供应链协同。

公司深度受益于上海eVTOL产业化补贴政策，其浙江生产基地可承接长三角地区整机代工与零部件供应需求。2025年航空业务营收同比增长超40%，随着上海eVTOL批量化制造推进，公司产业链配套优势将持续凸显，最新总市值稳居行业前列。

【2. 峰飞航空（未上市，核心关联：宁德时代 300750）—— 全球eVTOL标杆】

上海“eVTOL五小龙”核心企业，全球首个实现吨级eVTOL“三证齐全”的企业，载货型“凯瑞鸥”已交付运营，载人型“盛世龙”进入适航认证阶段。2025年斩获阿联酋猎鹰航空50架订单，累计确认订单300架，订单总额超50亿美元，两吨级航空器安全飞行里程突破5万公里。

深度绑定宁德时代（独家战略投资），共享动力电池技术优势，其跨琼州海峡物流验证仅用9分钟，海上风电运维场景已规模化应用。作为上海低空经济核心标杆企业，将直接享受政策补贴与空域开放红利，商业化落地进度行业领先。

【3. 莱斯信息（688631）—— 空域管理核心载体】

民航空管龙头，为上海低空经济提供“低空天牧平台”核心技术支撑，该平台可实时监视40万级航空器，覆盖空域管理、飞行审批、安全监管全流程，是上海低空“空联网”建设的核心基础设施。平台已实现对无人机、通航飞机的全天候高精度监视，适配长三角低空航线协同管理需求。

1月以来获公募基金密集调研，机构重点关注其在上海低空监管体系中的角色。随着上海低空飞行量激增，公司空域管理解决方案需求将持续放量，同时可拓展至全国其他试点城市，业务增长确定性强，最新总市值超200亿元。

【4. 光威复材（300699）—— eVTOL轻量化材料龙头】

国内碳纤维全产业链龙头，产品强度达钢铁5-7倍，重量仅为五分之一，是eVTOL机身、机翼的核心材料。上海新政明确支持高弹性模量碳纤维等先进材料研发，公司T800-T1100级碳纤维已供应上海多家eVTOL企业，适配吨级载人/载货机型需求。

2025年碳纤维民用需求同比暴涨71.89%，低空经济是核心增量来源。公司内蒙古4000吨生产线满产运行，可满足长三角地区eVTOL量产材料需求，毛利率稳定在39%以上，充分受益于eVTOL轻量化趋势。

【5. 中航机载（600372）—— 核心零部件供应商】

航空工业集团旗下核心零部件平台，为上海eVTOL企业提供航电系统、飞控部件等核心配套，其技术源自军机领域，可靠性与安全性行业领先。与时的科技、沃兰特等上海头部企业达成合作，参与多款eVTOL机型的适航验证，核心产品市占率稳居国内前列。

受益于上海“关键配套供给行动”，公司航空级零部件产能持续扩张，eVTOL业务营收占比逐步提升。随着eVTOL批量化制造推进，核心零部件需求将呈爆发式增长，公司作为央企背景供应商，订单稳定性与技术壁垒突出。

【6. 沃兰特航空（未上市，核心关联：上汽集团 600104）—— 载人eVTOL先锋】

上海“eVTOL五小龙”之一，专注客运级eVTOL研发，主力机型VE25-100（6座）累计意向订单近千架，金额超220亿元，斩获泰国、迪拜等海外大额订单，同时获农银金租30亿元确认订单。2025年完成我国吨级载人eVTOL首次有人驾驶试飞，适航认证进展行业领先。

获上汽创投战略投资，共享汽车工业制造与供应链管理优势，其上海研发基地可快速对接长三角产业链资源。聚焦城市通勤、岛际运输场景，与上海“载人交通商业化”政策导向高度契合，有望率先在虹桥枢纽、浦东机场等场景落地运营。

三、行业未来趋势：长三角协同+全球化出海

业内专家普遍认为，上海新政将推动eVTOL产业链进入“黄金三年”，呈现三大核心趋势：一是长三角协同加速，上海研发+苏浙制造+安徽配套的产业格局形成，跨省低空航线将扩至100条以上；二是商业化场景分层落地，物流、运维场景率先盈利，载人交通在核心城市逐步推广；三是全球化出海成主流，上海eVTOL企业凭借成本与政策优势，将抢占东南亚、中东等新兴市场份额。具备技术壁垒与订单支撑的龙头企业，将持续领跑行业。

参考资料

1. 上海市人民政府《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》

2. 21世纪经济报道《46%无人机适飞空域!做“世界eVTOL之都”，上海凭什么?》

3. 上海发布《目标“世界eVTOL之都”：上海如何打造低空经济第一城？》

4. 行业研报《上海低空经济新政深度解读：eVTOL产业链迎来爆发拐点》

5. 上海低空经济产业联盟《上海eVTOL五小龙最新进展及订单数据》 声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。